IDC作为11年前最牛的赛道再度被点燃！
2月10日早盘，A股算力概念股盘初上扬，大位科技2连板，特发信息涨停，亚康股份、江苏有线、光环新网、城地香江、亿田智能跟涨。而美利云更是在一分钟内，直线拉升并封死涨停板，人民网也是直线封板。
此外，短剧游戏、影视院线板块上演涨停潮，光线传媒20cm涨停，华策影视、幸福蓝海涨超10%，中国电影、上海电影、博纳影业等10余股涨停。文化传媒相关ETF大爆发，两只影视ETF触及涨停，创历史新高。
市场为何反应如此剧烈？分析人士认为，还是与最近人工智能爆款不断涌现有关。有券商指出，当下，IDC方向肯定受益。举例来看，字节单日50万亿tokens消耗里面，豆包6.5万亿，抖音13万亿—14万亿，即梦4.5万亿，API7.5万亿，多模态占比提升远大于文本，消耗算力得速度也是文本的十倍以上。
消息面上，日前，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0在小范围内测阶段便席卷海内外互联网，凭借“文本/图片生成电影级视频”的突破性能力成为行业内外焦点。
IDC再度大火
11年前，作为最火赛道，IDC曾一度辉煌无比。网宿科技作为龙头，在那一轮大牛市里创造了近百倍的涨幅。随后，这个行业走向了持续数年的低迷。但最近，网宿科技又悄然抬头，近期涨幅接近翻倍。今天，整个板块更是大爆发。
2月10日早盘，率先涨停的是人民网，该股开盘后就直接涨停。随后，美利云于盘中直线拉升，1分钟内封死涨停板。大位科技2连板，特发信息涨停。华数传媒、新华网、数据港、海量数据等跟涨。
与此同时，短剧游戏、影视院线板块掀起涨停潮，光线传媒20cm涨停，华策影视、幸福蓝海涨超10%，中国电影、上海电影、博纳影业等10余股涨停。文化传媒相关ETF爆发，影视ETF（159855）、影视ETF（516620）触及涨停，创历史新高。
IDC爆火缘于一个逻辑：即大模型催生海量tokens消耗，算力消耗成倍增加。而强化这一逻辑的是，近日，一款名为Seedance2.0的AI视频生成模型再度刷屏海内外互联网。Seedance2.0由字节跳动推出，可根据文本或图像创建电影级视频。只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance 2.0即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。
另外，市场对于大模型的“春节档”也有较高期待。有报道指，千问团队已经向Hugging Face Transformers代码库提交相关支持PR，确认了新一代开源大模型Qwen 3.5即将到来的消息；DeepSeek V4，智谱的GLM5、Minimax 的 Minimax 2.2，杨植麟的KimiK3也值得期待。
逻辑还在持续强化中
IDC的逻辑在于大模型商业化的“迫切性”。据The Information，2025年上半年OpenAI收入43亿美元，亏损135亿美元，预计OpenAI计算成本到2028年增至千亿美元量级；去年11月多家媒体报道，OpenAI计划在未来8年内投入约1.4万亿美元用于数据中心建设。从现金流回正节点预测看，OpenAI和Anthropic还需要继续承担4-5年的净流出。
大模型商业化因此也必将加速，ChatGPT首批广告将在2026年2月初上线，仅面向免费及Go订阅层用户，初期按CPM（展示次数）收费。中信建投认为，服务商等公司将受益于此，2026年有望看到更大规模的AI收入兑现。随着海外头部模型公司落地广告变现，国内大厂有望快速跟进，重点关注广告营销板块，同时继续关注头部大模型公司的商业化。
商业化越迅猛，对于算力的需求也就越多，而且近期各种商品涨价的预期也已经开始发酵，IDC的景气度亦在拉升。中信证券认为，2026年以来，国内外IDC催化频发，行业高景气度持续。当前，华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片性能持续提升，阿里“千问”、腾讯“混元”、字节“豆包”等大模型不断迭代，AI+传媒/游戏/教育/医疗等AI应用逐步试点落地，“芯片—模型—应用”商业闭环正加速形成，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力投入加码。
东财图解·加点干货
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